来历：盘古智库
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美国最大的政治，就稳固美国在全球的霸权位置，特别是美元的霸权位置。美国经过印钱，就能够从国外拿走产品，留下美元。而不必像新式经济体国家那样，有必要经过勤劳劳动赚取很多外汇，然后才能去购买所需的国外产品。美国也正是使用自己的钱银霸权，经过美联储“加息”“减息”的方针操作，时不时地收割一波世界财富，薅许多新式商场国家的“羊毛”。
本文作者系盘古智库学术委员、辽宁社会科学院副院长梁启东，文章来历于“腾讯财经”。
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2008年美国迸发次贷危机，经过金融、买卖和出资等传导机制蔓延到世界各首要经济体，引发了世界金融危机和全球性经济阑珊。危机迸发后，人们都不了解，美国的次贷有那么大的影响吗？次贷危机的迸发真的有这么大的威力吗？莫非仅仅是因为信贷违约危险的迸发就能引发一场全球性金融危机吗？其实不然，仅仅次贷危机，还不足以构成如此严峻的金融危机。在次贷危机迸发中有许许多多的要素掺杂在其间，正是这些要素的一起效果，产生了危机极为严峻的局势。这反映了美国金融危机的更深更广的本源。这些问题美国并没有得到彻底处理，12年曩昔，殷鉴不远，人们最忧虑的是导致2008年危机的要素在2020年继续沉渣泛起，引发新一轮全球性金融危机。
一、铸币权是美国霸权的底子
美国是商业社会，可是美国又是最讲政治的社会。美国最大的政治，就稳固美国在全球的霸权位置，特别是美元的霸权位置。政治和金融历来是手拉手的，钱银便是政治的产品。钱银权利被视为国家主权最重要的一个方面。没有这个权利，一个国家就不能够把握本国公民的命运。让谁具有发明或消灭钱银的终究权利，便是在政治上具有第一位重要性的问题。
宋鸿兵在《钱银战役》中有精彩的论说。他说：“自1694年英格兰银行建立以来的300年间，简直每一场世界严峻变故背面，都能看到世界金融本钱实力的身影。他们经过左右一国的经济命脉把握国家的政治命运，经过鼓动政治事情、诱发经济危机，操控着世界财富的流向与分配。能够说，一部世界金融史，便是一部追求操作人类财富的诡计史。”
威廉·恩道尔在《金融海啸》前言及中文版序文所到，钱银——金钱便是权利。这句格言古已有之，可是历来很少有人能够观察钱银实践上具有的权利。从前史上看，纸币永久有白银或黄金这样的贵重物品做担保典当，纸币因为背面的有形物而赢得遍及的信赖。可是，最底子的仍是国家权利：钱银的发行、发明或许消灭，都得有国家权利的支撑。
只要铸币权，国家和政府才能够生计。遇到战役、瘟疫、灾荒，政府开支大增，政府直接征收新税或许进步税率会激化国内对立，超发钱银，征收隐性的铸币税成为政府首选。对此，凯恩斯在1924年谈论，在别无他法时，一个政府能够经过超发钱银的方法生计下去。这便是为什么产生战役、瘟疫、灾荒，常常会伴有通货胀大的原因之一。
二战完毕今后，黄金作为流转钱银的前史完毕，美元变成了各国钱银买卖的前言，成为世界储藏钱银。这就把美元抬到了“超级钱银”的高位。从此今后，美元就享有了依据世界买卖的世界铸币税。把握世界铸币权的国家就能够经过超发钞票向世界各国家征收铸币税。
美国具有美元的世界钱银发行权和流转权。美元占有全球钱银流转量70%以上的比例，一小撮私家银行家使用美国政府发行钱银的优胜位置，现已把全世界发明的部分财富归入其名下了。正应验了美国前国务卿亨利·基辛格的那句话：“谁操控了石油，谁就操控了一切国家；谁操控了粮食，谁就操控了人类；谁把握了钱银铸造权，谁就把握了世界。”
二、美元的操控权不在美国政府而在私家
世界上大都国家的法律规定铸币权归于国家，因而各国硬币多铸有国名。而纸币多不印国名，而印有该国中央银行的称号。值得区其他是，全球钱银铸币权为美国；而美国的铸币权归谁呢？归于一个私营组织——美联署，而非美国政府。
1913年，从前有一个不是很大，但却影响世界经济进程的事情。J.P.摩根、约翰.D.洛克菲勒和保罗·沃伯格等人代表的强壮的私营银行利益小团体说服了美国国会，将发行钱银的权利出让给他们。也便是从那天起，发明或消灭美国法定钱银的权利，就一向操作在一小撮私家银行家手里，而不再由美国公民所选出的代表所把握。
1913年这一不算大的事情的结果便是，美国在曩昔的一个世纪中参加两次世界大战，而这两次战役的意图恰恰都是为了扩展私家金融托拉斯的权利。私家银行家经过落入他们手中的联邦储藏系统，将钱银的最高操控权移送给他们自己，这便是随后在20世纪20年代股市昌盛时期产生的通货胀大和前史上最严峻的经济阑珊的原因。
2008年产生的这场被格林斯潘称作“千载难逢”的世界前史上最大的金融灾祸，其背面的原因，仍然是对钱银权利的私家操控。这场危机肇始于美国住所典当借款商场上一个不太起眼的旮旯，到2008年9月的时分，危机就如燎原之火烧遍了整个世界的金融系统。
三、七八十年代美国和世界的两次“赖皮”
从第2次世界大战完毕，“布雷顿森林系统”构成今后，世界金融系统逐步地演变成一个依托美元的系统，而美元的确掌控在华尔街的私家金融托拉斯——J.P.摩根大通、花旗银行、雷曼兄弟、高盛、摩根士丹利手里的。
威廉·恩道尔从前说了句十分深入的话：在迄今为止的世界前史上，不管罗马帝国、英帝国仍是美国，每一个帝国的式微都根植于赠给钱银的最高操控权给私家金融业这个决议中。这些私家的利益总是不可避免地要经过献身公共利益来完成。一百多年来构成的“美元系统”首要依托对外克扣利益而生计。假如没有外部财富和资源的输入，这个系统无法运转下去。
有了权利就固执，有了权利，在世界事务中“说了算”，就“豪横”。美国正是凭仗发行钱银的优胜位置，不断发起“钱银战役”。
在这儿，咱们不能忽视的是“布雷顿森林系统”破产后，美国滥发钞票的影响。上世纪70年代“布雷顿森林系统”破产后，世界金融次第变得紊乱无序。美元成为美国掠取全球财富的东西。1971年开端，全球根底钱银供应量呈数十倍、上百倍地添加，全球物价飞涨，世界均匀通胀水平日益添加，由此导致的贫富分解问题也逐步恶化。为什么有2008年的次贷危机？这便是深层次本源。美国等发达国家，向新式商场国家、开展我国家打开债款本钱侵犯，使这些国家背上永久还不清的债款。美国政府为搬运本国的对立，稳固霸权位置，对全球财富再分配并获益，都需求而且不计结果地滥发钞票。
20世纪70年代后，美国宣告美元不再与黄金储藏挂钩，打破了“布雷顿森林系统”。这是美国使用美元位置在全世界面前第一次耍“臭无赖”。80年代的“广场协议”诡计是第2次耍“臭无赖”。这实践是经过美元霸权位置对别国财富的掠取。这儿讲一讲“广场协议”及其影响。
经过朝鲜战役、越南战役的发财机会，日本六七十年代逐步康复了在“二战”中损坏的工业根底。在应对几回石油危机中，日本的制造业凭仗节能和性价比的优势，不断兴起，简直能够与美国老迈的工业抗衡了。在阅历了七八十年代的高速添加之后，日本于80年代中后期跃升为仅次于美国的第二大经济强国。1981—1985年期间，日本常常出入项意图顺差约为1200亿美元，其间大部分买卖顺差来自美国。但一起，日本企业在这期间已将这些钱绝大部分用于购买美国的国债。到1985年，日本已替代美国成为世界上最大的债权国，日本在美国具有巨额财物，这些财物首要是以美元方式持有，而且大部分已用于购买美国国债，日本是美国的最大借主。
1985年，美、英、法、西德、日五国在美国纽约广场饭馆签署协议，这便是闻名的“广场协议”。“广场协议”的外表经济布景是处理美国因美元定值过高而导致的巨额买卖逆差问题，但从日本出资者具有巨大数量的美元财物来看，其意图便是为了冲击美国的最大债权国——日本。
四、钱银战役使日本阻滞三十年
“广场协议”签定后，五国联合干涉外汇商场，各国开端兜售美元，继而构成商场出资者的兜售狂潮，导致美元继续大幅度价值降低。在1985年9月到1987年底这段时间里，美元兑日元从1美元兑250日元下跌到1美元兑121日元，美元兑日元价值降低达50%。这也便是说日本人所持的美元财物价值降低了50%。80年代中晚期，日本阅历了苦楚的经济泡沫迸发、溃散、通货紧缩甚至一蹶不振的长时间阻滞，这一阻滞便是30多年。
无可否认，广场协议带动的日元大幅增值是日本经济产生转机最直接的祸首。美国使用“广场协议”，实践对日本发起了一场钱银战役，给日本经济构成巨大的丢失。据日本组织计算，1986—1995年期间，“广场协议”导致的日本对外净财物的汇率丢失累计约为3.5万亿日元。包含日本人寿保险公司在内的许多日本组织出资者和个人出资者丢失惨重，日本的出口企业也在美元增值年代将自己在出口中赚得的美元出资于美国国债，相同丢失巨大。
为了抵消日元增值对本国出口买卖的负面效应，日本政府从1987年2月到1989年5月一向实施2.5%的低利率。在超低利率影响下，日本国内泡沫空前胀大。日经均匀股价在4年中上涨了2倍。1989年底最终一天，日本商场买卖创下挨近4万日元的前史最高股价，人们得意洋洋，以为“下一年股价可望到达5万日元”。可是以这一天为转机点，1990年商场买卖的第一天，股价就落入了阴间。
房地产业是相同的命运。自1985年起，日本呈现房地产热，日本六大城市土地价格每年以两位数上升，1987年住所用地价格竟上升了30.7%，商业用地则跳升了46.8%。土地价格的急剧上升构成土地担保价值上升，土地一切者能借此从金融组织借到更多的钱，并以此位本金再去购买其他土地。可是，到了1997年时，住所用地价格比最高价时已下降了52%，商业用地更是下降了74%。泡沫的溃散构成土地买卖简直无法成交，而金融组织则被坏账紧紧包裹无法动弹。
日元增值对日本制造业冲击也是灾祸性的。20世纪90年代日元再现币值上升风云，1995年一度到达1美元兑换80日元，这对制造业产生了实实在在的影响。企业经过加强办理进步生产率的地步简直悉数消失，日元增值现已到达了日本经济无法接受的水平。再精密的精益办理，也抵御不了美元大棒的冲击。随后，在美国的干涉下日元开端价值降低并引发了“兜售日本”狂潮，日本经济的添加潜力笼罩在暗影中。泡沫决裂后，因为日元价值降低构成日本银行本钱充足率下降，再加上日本金融系统中固有的信息不透明等问题，使银行系统遭到商场的严峻赏罚，一些大银行纷繁破产或重组。自此，日本从“十年阑珊”情况进入“退休日本”情况。
五、高度警觉美国转嫁2020年经济危机
现在咱们要警觉美国使用钱银战役来搬运金融危机。上世纪日元增值使海外企业和土地等财物价格以及金融财物相对比较廉价，所以日本企业和出资家神采飞扬地很多接纳已开端呈现泡沫幻灭预兆的美国国内财物。美国则借由美元价值降低等要素成功搬运了泡沫决裂本钱和外债担负，充分使用这个缓冲期开展以信息产业为龙头的新经济，呈现了90年代的“克林顿奇观”。
现在美元在全球具有钱银主导权，并没有彻底独吞世界范围内的铸币税，而是与几个国家的钱银分食，仅仅美元占的比重肯定大。据世界钱银基金组织数据，2014年一季度世界已分配外汇储藏中，美元占比60.9%，欧元占比24.5%，日元占比4.0%，英镑占比3.9%，加元占比1.9%，澳元占比1.7%，瑞郎占比0.3%，其他钱银占比2.8%。也便是说，美元欧元把握着世界85%的铸币权。
从上面能够看出，当今世界的铸币权简直都把握在G7（包含美、日、英、法、德、意、加拿大）成员国手中。依据美国财政部和世界钱银基金组织可得到的最新数据，我国2/3的外汇储藏是以美元的方式存在的,20%的外汇储藏以欧元的方式存在，日元和英镑各占5%。什么意思呢？我国外汇储藏虽有3万多亿美元，可是不把握铸币权，很难维护外汇储藏不受它国的腐蚀和克扣。人家一搜刮你，跟你一“玩赖”，你就会直接受丢失。这是十分不安全的。
浅显地说，美国经过印钱，就能够从国外拿走产品，留下美元。而不必像新式经济体国家那样，有必要经过勤劳劳动赚取很多外汇，然后才能去购买所需的国外产品。现在美元有将近60%在海外，40%在美国国内。钱银超发就会导致商场上所需求的钱银量彻底超过了实践使用需求，一旦供应过多，钱银就会价值降低，只不过钱银的“价格”是以汇率的方式体现。当钱变得“不值钱”了，随之而来的便是通货胀大、物价上涨。而一旦钱银价值降低成为继续性趋势，国内外的出资者就会力求持有美元等外币财物用来保值。所以会使很多辅币被兑换成外币，引发本钱外流，引发严峻的恶性通胀，人们的日子本钱急剧抬升，经济增速放缓甚至阻滞，关闭潮和赋闲潮接二连三。而一旦美国经济形势好转，它就开端加息，进步利率，全球美元都会往美国回流，各国钱银都会被兜售，商场上的美元变得“稀缺”，美元天然就要增值，其他国家钱银价值降低。咱们能够看出，美国对全世界财富的收割多么恐惧！
真实的战役实践也是钱银战役的另一种体现方式。实践上暗斗完毕后美国发起的每次战役都是掠取全球财富的意图。咱们看看，1998年海湾战役，1999年科索沃战役，2001年10月向阿富汗宣战，2003年3月又向伊拉克宣战，2011年参加利比亚战役，2015年参加也门内战……美国政府发起的这些战役需求滥发钞票。发起战役的原因，或许说这些国家与恐惧分子有勾通；或许说这些国家独裁统治，反民主、反人权；或许说这些国家有大规模杀伤性武器。真实能说清楚战役原因的是为了中东地下丰盛的石油资源、为了巴尔干的区位优势和地缘政治。战役要花钱。阿富汗战役所需金钱，美国还能够依托盟国分摊，而伊拉克战役所需金钱简直全由美国政府自己掏腰包。美国政府钱不行用了，就需求动用印钞机了。滥发美元的敛财目标无疑是全世界各个国家，各个国家的公民。
美国也正是使用自己的钱银霸权，经过美联储“加息”“减息”的方针操作，时不时地收割一波世界财富，薅许多新式商场国家的“羊毛”。2008年之后，美国推广了4轮QE影响经济，将3万多亿美元注入本钱商场。美联储在推广QE3的时分每个月要印钞850亿美元去买美国国债。欧央行也不甘示弱，不只很多购买债券，还把存款利率将到-0.3%；瑞士利率目前为-0.75%；日本央行在上星期也把利率降至-0.1%。这些央行都打着影响经济的旗帜，进行超发钱银，在国内和世界上一起增收铸币税。
咱们来重视一下公民币的世界位置。近年来，我国经济在世界商场的比例越来越大，公民币在世界的位置也在进步。以我国为首的开展我国家一向在尽力改动这一情况，可是阻力很大。2016年10月1日，世界钱银基金组织将公民币归入特别提款权币篮子，使其成为正式的全球储藏钱银。到2018年第四季度，全球一切钱银的总外汇储藏增至11.4万亿美元，以美元计价的外汇储藏6.62万亿美元，美元在全球外汇储藏中的比重站到61.7%。除此而外，欧元:20.7%，日元:5.2%，英镑，4.4%，公民币:1.9%，加拿大元:1.8%，澳元:1.6%，瑞士法郎:0.15%，其他:2.48%。在这儿，美元和欧元的总比例小幅下降至82.4%。其他钱银占全球已装备储藏钱银的17.6%。公民币由无到有，创纪录地到了1.9%，商场比例初次打败加元，升至第五位。我国怎样应对一轮又一轮的钱银战役？没有办法，要像美元那样，抓住公民币世界化。■
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